Translate

31. 1. 2020

Online investor

Jako investor, který žije mimo USA mám docela handicap. Rád bych se řídil všemi zásadami Warrena Buffetta, nebo jiných velkých investorů. Jako je například osobní zkušenost s managementem (kdyby se se mnou vůbec chtěli vzhledem k objemům bavit), zkušenost s výrobky místní společnosti, která je veřejně obchodovatelná, atd. Další bariéry jsou například jazykové, pokud nejste skvělí, ale pouze průměrní v angličtině, zabere Vám louskání výkazů, různých zpráv mnohem více úsilí, i s moderními technologiemi (překladač). Časem se to samozřejmě zlepšuje. Můžete si říkat, že když se Vašim investicím nedaří, alespoň zdokonalujete cizí jazyk, který zcela jistě využijete - investice²😁. Takže žádné výmluvy..


Zkrátka najít "velkého" investora do akcií US trhů, kteří v USA nežijí je um. Věřím ale, že lze úspěchu dosáhnout i mimo "domácí hřiště", pokud máte chuť, zápal a špetku talentu se štěstím, podobně jako ve sportu. Čím více pronikám do tajů akcií, hodnot společností, jejich objemů, tím více mne akcie baví. Postupně se přesouvám z "náhodných" nákupů pouze na základě P/E, P/S nebo dividend k cílenému, pečlivému výběru. Osobně se spokojím "pouze" s tím, že mne budou investice živit a bavit. Poskytnou mi dostatečný pasivní příjem na to, abychom si žili dobře a nemuseli být na nikom závislí, mohli si dovolit užívat života. To je, si myslím, dosažitelné i pro investory "online". Netoužím po tom být světoznámý investor v top ten listu nejbohatších. Jsem asi v půlce života, pomalu získávám rozum (moudrost) a můj investiční horizont je (doufám) ještě poměrně dlouhý. Chci chodit do zaměstnání maximálně do roku 2036, poté se chci naplno věnovat (a být živen) investicím a všemu co mne bude bavit.

Musím dodat, že nemám ekonomické vzdělání, ani má rodina nebyla takto zaměřena. Jsem tedy průkopník rodu. Většina finančních výrazů byla (a často ještě je) pro mne španělská vesnice (rozuměj nesrozumitelná) už v rodném jazyce, natož v angličtině. Stále se učím a učím. V naší malé zemi je trh s akciemi oproti USA parodií na burzu. Je to jako by jste plavali v kaluži a pak skočili doprostřed oceánu. Nemáte z čeho vybírat, když už se společnost veřejně obchoduje, stojí za ní většinou vedení, které tuneluje kde může a vyplácejí si nehorázné odměny. Netvrdím, že se toto v USA neděje, je tam ale mnohem větší konkurence a investor si zkrátka může vybrat z každého sektoru z desítek (snad i stovek) akcií. U nás je nyní nabízeno asi 54 emisí celkem 😂. Pokud zde tedy chcete mermomocí investovat do místních akcií, nevyhnete se nucenému nákupu "menšího zla", aby jste aspoň něco koupili. Na evropských trzích je situace lepší, ale co si budeme povídat, v tomto u mne USA prostě vede! Svou zemi miluji a nehodlám kvůli investicím vycestovat, přesto chci ale lovit v oceánu! Má rodná země je malá, hezká, v srdci Evropy, s historií a památkami, kterou nám můžou Američané závidět. Já jim však závidím jejich investiční možnosti.

Warrene, jak tedy na to? Neříkejte mi prosím, že bych neměl investovat do společností, managementu, se kterým nemám osobní zkušenost. Co si budeme povídat, kolik Američanů má? Já vím, že také jejich výsledky za nic moc nestojí, ale musí vést cesta k úměrnému úspěchu v investicích pouze online. Jistě se najdou úspěšní online investoři. Samozřejmě, Coca-Colu a Gillette tu máme taky, ale kdybychom se zaměřili pouze na společnosti celosvětově známé, produkty se kterými máme zkušenost i zde, opět se okruh výběru radikálně sníží. Nezbývá mi, než se řídit všemi ostatními doporučeními, které nesouvisí s osobním stykem, či zkušeností a o to více se zaměřit na analýzu. A trochu se upgradovat. Tak jako vy, Warrene, jste provedl upgrade z verze Graham na verzi Buffet, já se budu muset také "vyvinout" a přizpůsobit.

Začínal jsem od nuly, žádný vstupní kapitál či dědictví. Pracuji, každý měsíc odkládám, investuji, stavím dům, piju pivo, vychovávám děti a učím se. Prostě obyčejný muž se svým snem. Titul za to neočekávám, bude mi stačit nezávislost 😎..

Díky za inspiraci!



23. 1. 2020

FinViz

Pokud se zabýváte investováním, ale také tradingem, dříve nebo později objevíte web finviz.com. Bavíme-li se o finančně zaměřených webech, ve srovnání například s yahoo finance, google finance, marketwatch, seekingalpha a dalších je kompleksnost, přehlednost a jednoduchost finviz tím, čím si mne web získal.

Na finviz naleznete zprávy k dané akcii s odkazy na výše zmiňované weby. Nemusíte tedy procházet všechny možné finanční weby, aby jste si o dané společnosti, či komoditě, zjistili vše potřebné. Po kliknutí na název společnosti Vás finviz přesměruje na její oficiální web, kde naleznete finanční výkazy a další užitečné informace. Jediné, co mi na finviz trochu chybí jsou komplexnější informace o dividendách (historie, vyplácení, atd.), finanční výkazy. Na to ale stačí u tabulky kliknout na "statements" a jste automaticky přesměrováni na kvalitní web marketwatch, kde informace získáte. K ověření informací ohledně dividend, jejich historii mám zase raději seekingalpha. Pro prvotní seznámení se společností toto stačí. Když o společnost jevím větší zájem, je pro mne nejlepší zdroj základních informací oficiální SEC 10-K report (výroční zpráva) na jejich webu, který poskytuje pěkné počteníčko. Čtvrtletní report je označen jako 10-Q.

Českými weby se zde příliš nemá smysl zaobírat. Pokud investujete na globálních trzích, jsou české weby z velké části pouze překlady. Pokud investujete pouze na Pražské burze (nechápu ale proč), poté by české weby dávaly větší smysl. Jazyková bariéra s technologiemi je už také přinejmenším poloviční. S Google překladačem, který je implementován například v prohlížeči Chrome stačí 2 kliknutí (pravým tlačítkem a přeložit do jazyka čeština) a minimálně kontext dané zprávy pochopíte.

Screener akcií finviz je pro mne základ při výběrů akcií, vstupní branou. Doporučuji Vám si tam vytvořit různé screenery dle Vašich požadavků. Díky screeneru jednoduše eliminujete akcie, kterými se nemusíte zabývat. Poté si jen volíte jaké požadavky by daná akcie měla splňovat a hned je vidíte.

Zde je ukázka některých z mých screenerů:

K tomuto času například mé podmínky "must have A-K" nesplňovala žádná akcie (ze 422 akcií), zvolil jsem tedy P/B místo <1 na <2 a už se objevily tyto dvě: 

Dále si můžete samozřejmě zvolit různé zobrazení seznamu, chcete-li si nastavit vlastní parametry, které chcete v tomto seznamu vidět, můžete tak učinit v kategirii Custom. Zde je ukázka kategorie News, která nabízí to stejné jako kategorie Basic, ale přidává ještě k akcii pár posledních zpráv. 

Finviz Vám zkrátka po troše práce (zadání vlastních šablon screenerů) ušetří spoustu další práce a usnadní přehled ve stovkách akcií, která Vás podle Vámi zvolených základních parametrů nemusí zajímat. Nenechte se ale zmást, i společnost mimo Vaše "ideální" parametry může být skvělou koupí. 

Tyto ukázky filtrů nejsou doporučením pro vytvoření Vašich a v žádném případě se nejedná o investiční doporučení na základě takto vyfiltrovaných akcií! 

Finviz dále nabízí v podobném duchu také sledování Vašeho portfolia. Kde si vložíte akcie, které momentálně držíte a můžete je jednoduše poté zobrazit jedním kliknutím všechny v tomto screeneru. Dále po kliknutí na Portfolio vidíte aktuální stav Vašich akcií a nejnovější zprávy týkající se pouze těchto, Vámi držených, akcií. Osobně si tam akcie přidávám hlavně proto, abych měl snažší práci se screenerem a jednoduchý přehled o zprávách. I když jsem dané akcie nakupoval v různých dnech, za různé hodnoty. Tato tabulka mi tedy neodráží skutečný stav mnou držených akcií a mého akciového portfolia, na to mám jiné nástroje, ale usnadňuje mi přehled o nejnovějších zprávách a finančních, technických, fundamentálních dat.

22. 1. 2020

Investování se dá přirovnat k myslivosti nebo rybaření. 
Musíte tam být, čekat a zaseknout (vystřelit) ve správnou chvíli.

20. 1. 2020

Mintos

Konzervativní, klasické přístupy v investování hovoří jen o akciích (jako těch rizikovějších), o různých podílových fondech , nověji lépe ETF indexech a dále o dluhopisech různých typů, jako těch méně rizikových investic. Více možností pro investora, který chce investovat do aktiv na burzách se příliš nenaskýtá, vše je kombinací těchto. Kryptoměny neberu jako investiční aktivum, ale spekulační "zábavu". 

Doba B. Grahama pokročila, i přes jeho přesnost výhledu do budoucnosti, s moderními technologiemi přibývá také více investičních příležitostí. Jednou z nich je poskytování půjček lidem, tzv. P2P (peer-to-peer) půjčky. Velice by mne zajímal názor tohoto legendárního odborníka na tento druh aktiv. Budeme-li se řídit jeho základními poučkami, domýšlím se, že by s těmito investicemi neměl zásadní problém. Pokud by se jednalo o další aktivum v rámci diverzifikace. 

P2P platform (tržišť) je hned několik. Od ryze českého jako je Zonky až po zahraniční, mezinárodní. Osobně jsem vyzkoušel také Zonky, ale poté, co jsem objevil Mintos, okamžitě jsem přešel. Je to jako by si měl žokej do závodu zvolit mezi oslem a anglickým plnokrevníkem. Jako investor (žokej) jsem si zvolil Mintos. Nechci se pouštět do kritizování osla, přesto, že se snaží a přichází s "novinkami", které okoukal od plnokrevníka. Osel je dobrý pro sedláka, ale ne pro žokeje. Chci se zaměřit na Mintos a proč si vybrat tuto platformu.


Proč zařadit P2P tržiště Mintos mezi svá investiční aktiva? 

Především proto, že se jedná o skvělý druh diverzifikace, který vůbec (nebo naprosto minimálně) nekoreluje s trhem, ekonomikou jako takovou. Vaše investice jsou pevně úročeny, podle toho do jakých úvěrů investujete a ekonomická recese na to nemá žádný vliv. Samozřejmě kromě schopnosti dlužníků splácet, ale toto riziko se dá velice omezit investováním pouze do tzv. úvěrů s garancí odkoupení zpět v případě nesplácení dlužníka. Investice do podobného úvěru jsou investorovi vyplaceny zpět i s úroky v případě nesplácení delším jak 60 dní.

Mintos nabízí svá aktiva (Vaše peníze) společnostem poskytující úvěry (mezinárodně, v různých měnách). Tito poskytovatelé úvěrů jsou pečlivě vybíráni a Mintos pro ně používá různý rating, aby investoři měli přehled o spolehlivosti, kvalitách tohoto poskytovatele. Vaše peníze neputují tedy přímo k dlužníkovi. Tito poskytovatelé úvěrů mají samozřejmě své podmínky, na základě kterých poskytují lidem úvěry. Nestaráte se tedy o to komu půjčit a komu ne (jako například u osla), ale samozřejmě můžete. O dlužníkovi a úvěru, když chcete, základní údaje znáte. Jakmile je problém s nesplácením, Mintos vymáhá tyto peníze po úvěrové společnosti, ta po dlužníkovi. Jste tedy 2x jištěni. Osobně se mi stalo již mnohokrát, že byla investice po 60+ dnech nesplácení vyplacená zpět s úroky. Nedobytné pohledávky zatím nenastaly. Může se ale stát, že pohledávka bude nevymahatelná (insolvence, krach úvěrové společnosti, atd.), ale nutno říci, že i v těchto případech je hlavní prioritou uspokojení pohledávek vůči investorům. Samozřejmě, investování sebou nese vždy určité riziko. Ale toto riziko se velice snižuje s ohledem na množství úvěrových společností fungujících na této platformě a diverzifikaci (investování do jednotlivých úvěrů od 10 €). Například v EUR můžete investovat v mnoha zemích, do mnoha typů úvěrů, s mnoha úvěrovými společnostmi. Vzhledem k výši úroků (v EUR je 10% úročení zcela běžné) je poměr rizika k zisku velice příznivý pro investora, řekl bych, že příznivější než u samotných akcií.

Co dělá Mintos plnokrevníkem? 

Především transparentnost. spolehlivost, nástroje. Mintos působí od roku 2015, neustále se zvyšuje jak počet investorů, tak objem investovaných peněz. Mintos neustále upozorňuje investory jak na novinky, rozšiřování trhu, nové investiční příležitosti, tak na problémy poskytovatelů půjček. Zkrátka nic před investory neskrývá.

Co je ale opravdu na Mintos skvělé jsou jeho investiční nástroje, které inspirují jiné platformy. Především nástroj Auto Invest. Nastavíte si požadované parametry, podle kterých má Mintos sám do půjček investovat a o nic se nestaráte. Například: Úročení 10 % +, Garance zpětného odkupu: Ano, Doba investice: do 24 měsíců, Velikost investice: 10 - 100 €. To znamená, že Mintos bude investovat jen do úvěrů s garancí zpětného odkupu, které mají úročení 10 %+, u nichž není doba splácení delší jak 24 měsíců, v hodnotě od 10 do 100 €. Dále Mintos nabízí tzv. sekundární trh, kde můžete investovat do úvěrů, které jiní investoři prodávají se slevou, přirážkou nebo bez. Na tento trh si také můžete nastavit nástroj Auto Invest. Možností je opravdu hodně a tento příspěvek nemá být podrobnou recenzí, ale doporučením. Na internetu se dočtete mnoho informací. 


18. 1. 2020

K investování bychom měli přistupovat jako k zahradničení. 
Také své rostliny nerveme každou chvíli ze země, abychom zkontrolovali její kořeny. 
Jen bychom jim uškodili.

17. 1. 2020

Dollar Cost Averaging (DCA)


Jedná se o jednu z mých stěžejních a nejoblíbenějších strategií.

DCA lze aplikovat na vše (akcie, komodity, indexy, fondy,..).

Díky Revolutu je tato strategie mnohem dostupnější také malým investorům. Proč?

Protože k tomu, abyste prováděli DCA s akcií v hodnotě například $ 1000 potřebujete u běžného brokera, u kterého můžete nakupovat pouze celé akcie, značný kapitál.
DCA založené na počtu akcií mi nevyhovuje tolik jako DCA (z názvu je to patrné) založené na penězích.

Podívejme se na to z blízka.

DCA u běžného brokera:

1. Nakoupíte akcii Amazon za $ 1877 - kolik by jste si jich mohli dovolit, aby investice nepřekročila 5-10 % Vašeho celkového portfolia? No řekněme, že alespoň jednu.

2. Amazon klesne o 20 % na $ 1501 - nakoupíte tedy zase jednu akcii

3. Nyní vlastníte dvě akcie Amazon, Vaše investice je $ 3378 (neměla by být vyšší než 5-10 % Vašeho celkového kapitálu) a průměrná cena akcie (Vaše ztráta) činí $ 1689, tzn. -10 %.

Tímto jste provedli DCA. Nepočítáme s poplatky za nákup / prodej.

DCA u Revolut

Revolut umožňuje nákup jednotek akcií, můžete si koupit například Amazon už od $ 1 při ceně $ 1877 za akcii (koupíte 0.0005327651 akcie 😂). Nicméně toto je skvělé k řízení pozic, kontrolu Vašeho kapitálu a provádění DCA.

1. Nakoupíte za 5% Vašeho celkového kapitálu, který je řekněme $ 5000. Koupíte tedy Amazon při ceně $ 1877 za $ 250. Koupíte přesně 0,13319126265317‬ akcie. Je třeba si uvědomit, že počet vlastněných akcii není důležitý, nýbrž jejich hodnota, Vaše možnosti, dodržování strategie.

2. Další postup, princip je stejný jako v prvním příkladě. Akorát už neřešíte počet akcií, ale při ztrátě 20 % nakoupíte zkrátka opět PŘESNĚ za $ 250. Výsledek, ztráta je stejná, ale dostupnost tohoto řešení i pro malé investory a jeho jednoduchost je perfektní. Můžete toto provádět také s jednotkami dolarů, ale to je ztráta času, vzhledem k ziskům. Na zkoušku, proč ne..

Jakmile svou ztrátu zkorigujete, lze tak postupovat stále (například při ekonomické recesi trvající pár let). Chce to "jen" spoustu sebekontroly, disciplíny, vytrvalosti a imunity vůči názorům a predikcím. Jakmile se karta obrátí, budete odměněni za Vaši trpělivost 🚀.

Chtěl jsem Vám tímto demonstrovat snadnost provádění DCA a výhodu, kterou Revolut nabízí běžným investorům. Osobně provádím DCA pouze při ztrátě, ale je možno provádět DCA i při růstu společnosti (například růstových). Pokud víte, že budete akcii držet dlouhodobě a snažíte se nakoupit vždy při poklesu (přesto, že jste celkově v plusu). To už záleží na Vaši investiční strategii.

Dávejte pozor na to, aby nebyl jediným signálem k dalšímu nákupu pokles Vašeho aktiva (DCA).
Díky provádění DCA do špatné společnosti můžete své portfolio vážně ohrozit.

16. 1. 2020

Investování by mělo být zábavné jako sledování rostoucí trávy. 
Chcete-li vzrušení, vyberte $ 500 a jeďte do Las Vegas..

15. 1. 2020

Diverzifikace

Diverzifikace je základem investování. Není to nic složitého, na druhou stranu si nemyslete, že se jedná o zcela jednoduchou činnost.

K tomu, aby byla diverzifikace účinná musíte dobře znát svá aktiva, jejich alokaci a provázanost. Pokud si myslíte, že je Vaše portfolio diverzifikováno tím, že investujete do jednoho podílového fondu (raději ETF indexu) kopírujícího například S&P 500, jste na velkém omylu. Vaše portfolio je totiž zaměřeno pouze na velké společnosti, většinou růstové a o mezinárodní diverzifikaci také nemůže být příliš řeč. Navíc pohyb indexu S&P 500 ve skutečnosti utváří pár gigantů tohoto indexu. Protože když srovnáme tržní kapitalizaci jednotlivých společností tohoto indexu, zjistíme, že několik jich je nepoměrně větších oproti zbytku a tím pádem výkyvy těchto několika gigantů ovlivňují celý tento index. Obecně se dá hovořit o 10 společnostech (z 500), které mají 50% vliv na pohyb celého indexu (obrazně řečeno, pouze pro představu).

Bavíme-li se o ETF diverzifikaci kopírující index S&P 500, je potřeba k tomuto indexu přidat ještě další - například index kopírující malé hodnotové společnosti, rozvíjející se trhy, atp. Tyto indexy mají totiž velkou negativní korelaci k výše zmíněnému S&P 500. Tudíž, chceme-li dobře diverzifikovat, hledáme indexy, které vzájemně nekorelují, čím horší korelace, tím lepší diverzifikace.


Dejte také pozor na podmínky daného fondu nebo indexu pro zařazení společnosti do portfolia. Myslíte si, že jste si zvolili daný fond, investující pouze do společností rozvíjejících trhů, ale jejich manažer se špatně vyspí a strategii změní. Začne nakupovat velké společnosti, protože dostal tušení o dobrém budoucím vývoji těchto společností. Vaše diverzifikace se rázem také změní. Lidský faktor, psychologie, má velký vliv na vývoj vašeho portfolia. Nejen proto doporučuji ETF indexy, které jsou řízeny automaticky. Při vlastním výběru akcií máte vše ve své režii, ale je to více časově náročné. Pokud nemáte dostatek chuti ani času se v investicích vzdělávat, pracovat na sobě a své psychice, jednoznačně doporučuji ETF, než-li jednotlivé akcie. Vyberte alespoň 3 ETF vzájemně nekorelujících a nemusíte vybírat ze stovek akcií.

Diverzifikace a korelace se samozřejmě netýká pouze akcií. Diverzifikujete také tím, že investujete do více druhů aktiv vzájemně se neovlivňujících. Graham doporučoval rozložit své portfolio v poměru max. 75% akcií a 25% státních dluhopisů (a opačně) podle toho, zda jsou vhodné příležitosti k nákupů akcií a dluhopisy nenabízejí dobré zhodnocení a obráceně. Obecně pak běžným investorů doporučuje univerzální rozložení 50:50. Dále také zmiňuje, že dluhopisy nemusí být na první pohled takovou jistotou, jakou se mohou zdát a někdy může být nákup akcií za dobrou cenu (a po pečlivé analýze) větší jistotou. Protože může dojít k výrazné změně úrokových sazeb a z vašich dluhopisů (aktiv) se mohou stát pasiva, pokud bylo již při nákupu těchto dluhopisů zhodnocení velice nízké.
Můj pohled na tuto problematiku je trochu aktualizován dobou. Já volím cestu druhé části portfolia v p2p půjčkách, nikoli dluhopisech. Také proto, že dluhopisy momentálně nenabízejí nic zajímavého a v porovnání se zhodnocením není o čem debatovat. Také se (stejně jako kdekoli jinde) nedá mluvit o stoprocentně zabezpečené investici, ale za určitých podmínek, správným filtrům výběru, je riziko minimální a zhodnocení (oproti dluhopisům) je k poměru riziku více než akceptovatelné. Poměr tohoto rozdělení (diverzifikace tříd aktiv) je pak nutno přizpůsobit Trhu. Pokud je trh až příliš býčí, optimistický, doporučuji postupně přecházet na pevné úročení. Jakmile se trh výrazně propadá (věřte že někdy bude), vyskytují se také dobré příležitosti investování a je vhodné uvažovat o navýšení pozic na trhu s akciemi (případně ETF, atp.).

Dejte si ovšem pozor, aby jste se nepřediverzifikovali k průměru 😉
Diverzifikace by měla hrát ve Váš prospěch, ne proti Vám. 


Velcí investoři hovoří o pečlivém výběru okolo šesti společností do akciového portfolia. Větší počet již investor nedokáže pečlivě kontrolovat, sledovat a diverzifikace se začíná obracet proti Vám. Při držení dvaceti a více akcií se už snažíte sázet na kvantitu, nikoli kvalitu a diverzifikace ztrácí svůj účel. V takovém případě raději zvolte tři různé ETF. S tímto stoprocentně souhlasím a snažím se tím řídit. Buffett hovoří o tom, že by každý investor měl mít děrný štítek s dvaceti otvory za svůj život. Kdy jeden otvor představuje jednu investici. S touto vážností poté přistupovat k potenciálním nákupům. Dále hodnocení portfolia by jste měli porovnávat s tržním indexem (např. S&P 500, DJI) a svůj výkon alespoň po 3 letech. Protože nakupujete-li konzervativně (nikoli konvenčně) vaše aktuální výsledky nemusí odpovídat kvalitě investice, společnosti (případně výkonu trhu), protože nenásledujete stádo a výsledek se může projevit po delším čase. Až si zkrátka trh (fondy, instituce) této příležitosti také všimnou. 

Shrnutí: 
👉 chcete-li investovat do jednotlivých akcií, velice pečlivě vyberte max 6 akciových titulů a mějte o nich neustálý přehled
👉 nechcete-li se zabývat, nebo nemáte čas pro výběr jednotlivých akcií, vyberte 3 vzájemně nekorelující ETF indexy
👉 je diverzifikace v rámci akcií (jednotlivé tituly nebo indexy) a diverzifikace s jinými typy investic (p2p, nemovitosti, atp.), zvažte alokaci aktiv, abyste slabší výkonností části portfolia nebrzdili růst Vašeho celkového portfolia, přílišná diverzifikace nebývá přínosem, často navíc bez přidané hodnoty v podobě vyšší bezpečnosti investic

Nemyslete si, že velkou diverzifikací automaticky docílíte vyšší bezpečnosti. 
Bezesporu docílíte nižšího výkonu. 

12. 1. 2020

Řízení pozic

Uvědomte si, že při zaúčtované ztrátě 30 % (30 ze 100), potřebujete zhodnotit svých zbylých 70 o cca 44 %. Ne o 30 %, jak by se některým mohlo zdát, protože ty prostředky již nevlastníte.
Při ztrátě 50 %, potřebujete zhodnocení 100 % zbylého kapitálu, aby jste byli na nule (!).
A naopak, když jste v plusu 30% - máte v investici 130 (ne 100), tímto se mění rozložení Vašich pozic a měla by Vaše strategie s tímto počítat.

Tento jednoduchý fakt si neuvědomuje spousta traderů, ale také investorů. Osobně upřednostňuji investování a takto vysoké ztráty beru jako slevu a podnět k dalšímu nákupu, ztrátu neakceptuji (neprodám), protože mé podmínky nákupu s držením ztráty počítají. Na investování je krásné, že můžete přijít maximálně o 100 %, zhodnocení ale limitováno není. U tradingu doporučuji používat Stop Loss a menší ztráty akceptovat. Ztráty k tradingu zkrátka patří a s RRR a dalšími strategiemi s nimi počítáme.

Je třeba k tomu něco dodávat?

Raději ano - nevstupujte do pozice s více než 5 % z celkového kapitálu, ideálně 2 %.
Máte-li pocit, že jste objevili obchod roku, vstupujte max. s 5 %, nenechte se zlákat k přílišnému riskování.

Pan Trh (B. Graham) si udělá vždy co chce, ne co chcete vy.

Obchodujte co vidíte, ne co by jste chtěli.


Risk Reward Ratio (RRR)

K tomu, aby jste minimalizovali riskování, maximalizovali zisky slouží, mimo jiné, strategie nazývaná Risk Reward Ratio. Jde prakticky o systematický, pravidelný postup, který Vám napomáhá s růstem portfolia. Jedná se spíše o spekulativní, obchodní strategii, než-li o investiční.

Na internetu naleznete mnoho článků na toto téma s podrobnějším rozborem.
Strategie samotná Vám zisky nezaručí, ale její začlenění mezi důležité body Vašeho obchodování tomu výrazně napomůže.

RRR 1:3
- to je asi ideální RRR, znamená to, že investujete (riskujete) například 10, cílíte na 30
- k tomu je třeba zvážit Vaši celkovou úspěšnost obchodů, pokud máte dobrou strategii, měla by být úspěšnost alespoň 50%

100 obchodů, 50% úspěšnost
50 vyšlo: 50*30 = 1500 mínus 500 (vlastní investice) = 1000 čistý zisk 
50 nevyšlo: 5*10 = 500 ztráta
1000 - 500 = 500 celkový zisk

Jak jednoduché, že?

Spousta "traderů" ani "investorů" o této jednoduché a účinné strategii nemá ponětí.

Výsledek - i při úspěšnosti všech Vašich obchodů POUZE 50% je celkový zisk 500, za předpokladu, že jste nepoužili stop loss a přišly o veškerou Vaši investici (což není moc pravděpodobné - vždy něco zbyde😂). To znaméná, že by Vaše ztráta nebyla tak totální a Váš celkový zisk by byl vyšší. Při úspěšnosti 60% je celkový zisk 600, atd.

Při úspěšnosti POUZE 25% jste na nule (bez poplatků).

Logicky tedy při RRR 1:3 s úspěšností pod 25% vykazujete ztráty. To už se musíte ale snažit..


Nedoporučuji nižší RRR jak 1:3

Myslím, že to stačí k pochopení tohoto jednoduchého principu, pokud nedosahujete dlouhodobé úspěšnosti obchodů alespoň 50 % zamyslel bych se nad Vaši strategií, postupech, podmínkách vstupu do obchodu, atd.

Tímto nechci naznačit, že je trading jednoduchý a díky RRR budete již jen v plusu - nebudete..

Před nákupem máte výhodu - nemusíte nakoupit teď a toto 👍😎.


Trading a spekulace

Mluvím zde o denním, intradenním obchodování. Toto skutečně není ideální cesta k finanční svobodě, nezávislosti. Nicméně je lákavá a není tak "nudná" jako pravidelné investování. Ve skutečnosti není příliš mnoho profesionálních traderů konzistentně ziskových, nemluvě o amatérech. Věřím, že kdyby jich tolik bylo, nebylo by takové množství reklam na různé kurzy o tradingu, semináře zkušených traderů, fotek tradera na pláži s notebookem pod palmou, atd. Tyto kampaně a semináře často podporují brokerské společnosti, pro které je trader v porovnání s investorem slepička snášející zlatá vajíčka. Pokud netušíte proč, je to díky poplatkům z transakcí - čím více obchodů, tím lépe pro brokera. Pro tradery jsou tyto činnosti, jako kurzy, semináře, poplatky za VIP členství "jistota příjmu" jako pro jiné výplata. Vetšina těch, které pouze trading živí, nemá zapotřebí někde veřejně vystupovat, radit ostatním (aktivně podporovat svou konkurenci), vyjadřovat se na fb, být aktivní na youtube, atd. Trading je náročná činnost a tito tradeři si jistě rádi užijí svých, opravdu tvrdě, vydělaných peněz. Není to žádná pohádka, jak se některým může zdát.

Trading zde občas zmíním pro ty z nás, které riziko, dlouhodobé výsledky tradingu a spekulací oproti investování neodradily a zkrátka Vás trading baví. Pro mne osobně se jedná max o 10 % portfolia. Trading, často již jen papírový, mi paradoxně pomáhá ochránit mé investiční portfolio před spekulačním rizikem. Pro mne osobně se již jedná především o zábavu, hobby. Tradingu jsem se věnoval několik let, četl o něm, psychologii a technikách knihy. Stále mne grafy, technická analýza baví. Rozhodně nečekám zbohatnutí díky tradingu, ale samozřejmě jsou i takoví mezi námi. Trader, který dlouhodobě (roky) stabilně poráží investora o tolik, aby se zohlenila také časová náročnost tradingu je, bych řekl, vzácný jako bílý jednorožec. Buďme upřímní, drtivá většina lidí má větší šanci jako investoři. Ale pohádky rychlého zbohatnutí jsou jako virus k logickému a střízlivému pohledu na tuto skutečnost. Každý chce být bohatý hned a tak jim nevadí, že stále prodělávají, doufají, že se jednou karta obrátí a získají své ztráty zpět, podobně jako gambleři. To už není ani trading, který má také striktní pravidla, systém, money management, risk management, atd. Pokud při tradingu sázíte na štěstí, jsou lepší způsoby, kde lze díky štěstí vydělat více peněz. Pokud chcete seriózně vydělávat tradingem, nebo alespoň se o to snažit, nesázejte na štěstí podobně jako v kasínu..

Podílové fondy vs. ETF

K tomu, aby jste si dokázali spočítat, že investice do podílového fondu, který má vstupní poplatek 1.5 - 3%, manažerský poplatek 1.5%, k tomu si přičteme inflaci cca 2%, se Vám vyplatí, pokud bude dlouhodobé (10 let+) průměrné zhodnocení alespoň 8 - 10% nepotřebujete být profesor matematiky, není to žádná věda.

☝Tento odstavec by měl stačit zastánci podílových fondů. Ale raději to ještě rozvinu.

Zkuste si najít fondy u Vaši banky nebo poskytovatele podílových fondů ty, které poskytují svou historii (existují) déle jak 15 let zpětně a toto průměrné zhodnocení mají. Pravděpodobně zjistíte, že takový fond je vzácnost nebo neexistuje. Proč? Když například index S&P 500 zaznamenává výkon daného trhu již od roku 1923? Fondy investující do US akcií by mohly být starší 50 let a více.

Protože je nesmírně těžké dlouhodobě porážet trh, protože lidé ztráceli o daný fond zájem poté, co se dlouhodobě nedostavovaly výsledky, toto mohlo být způsobené také například změnou manažera fondu. Pro nás jsou ale důležité skutečné výsledky. Fond se tedy uzavřel, otevře se super nový fond, který se tváří jako naprostá bomba, novinka. Ten bude opět chvíli živit manažery a pumpovat z Vás peníze. Nebo došlo k tzv. survivorship bias - zkrátka neúspěšný fond "skoupil" jiný "lepší" fond. Těchto survivorship bias se děje opravdu mnoho.

Většina fondů vzniká stejně rychle jako zaniká (10 let pro fond není žádná doba), je to zkrátka pumpování Vašich prostředků na poplatcích. Nehledě na to, že většina fondů pouze kopíruje daný index, nejsou skutečně řízeny fyzickým, zodpovědným manažerem, který ve fondu navíc nemá vlastní peníze. Je to stroj na peníze, sázející na neinformovanost investorů.

Dlouhodobé investování do indexů - ETF s minimálními poplatky oproti podílovým fondům dává mnohem větší smysl. Pravděpodobnost, že natrefíte na manažera fondu kvalit například Petera Lynche, který dokázal index S&P skutečně dlouhodobě porážet, je jako výhra v loterii. Když ale i z jeho výsledků odečteme poplatky, výsledky nejsou tak zásadní. Trh samotný, jako například ETF trhu S&P 500, který pouze kopíruje tento index vám poskytuje naději, že se dostaví dlouhodobé, zpětně dohledatelné výsledky. Samozřejmě nelze spoléhat na minulost, ale v historii se už mnohokrát prokázalo, že se minulost opakuje (ekonomické recese, nadšení, atp.).

Pokud nejste tedy pro aktivní investor, který si rád sám vybírá jednotlivé akcie nebo dluhopisy a zabývá se analýzou daných společností, jsou jednoznačně lepší volbou oproti podílových fondů ETF indexy. Těch je nepřeberné množství, kde si vybere opravdu každý a poplatky jsou minimální.

Není problém vybrat ETF indexy vzájemně nekorelující pro dobrou diverzifikaci. Navíc netečou Vaše prostředky do kapes manažerů, ale maximálně se zhodnocují.

Nenechte se zlákat řečmi o kvalitách daného manažera, nebo fondu, pokud nejsou jeho výsledky prověřeny alespoň jednou, nebo dvěmi ekonomickými recesemi. V době zdravé ekonomiky není příliš náročné být úspěšný.

Ivestování vs. Trading

Pokud jste úplnými nováčky ve světě investování, tradingu nebo již pokročilí, věřím, že mé zkušenosti Vám pomohou ušetřit nemalé prostředky a minimálně Vám rozšíří obzory.

Úvodem je nutné říci, že pouze vytrvalé, pravidelné investování, dodržování pravidel a trpělivost vede ke zdravé, finanční nezávislosti. Co tím myslím zdravé? Myslím tím například "stabilní", zkrátka to, že investoři znají hodnotu svých peněz, úsilí potřebné k jejich získání a vědí, že riskování jim trvalý úspěch nepřinese. Lehce nabyl, lehce pozbyl platí v investování dvojnásob. Bohužel jeden případ šťastného obchodu, jediné pohádkové investice, odvádí pozornost od tisíců osobních bankrotů.

Většina chce rychle zbohatnout, kdo by nechtěl, chtějí koupit další Microsoft, nebo nový Bitcoin. Brokeři a všichni ti, kteří mají z Vašeho spekulování profit, toto samozřejmě podporují. Dále je třeba si uvědomit, že ani většina profesionálních traderů a podílových fondů nejsou schopni trvale porážet trh (S&P 500, DJI), trvale ročně zhodnocovat svůj kapitál lépe než trh, nemluvě o neprofesionálech. Ve světě kryptoměn, kde je volatilita veliká platí toto dvojnásob.


Riskování se neslučuje s budováním pasivního přijmu.

Všechny telegram, twitter signály, super profitabilní tradeři a skupiny, kterým platíte za signály vykazují dlouhodobě ztrátu, ti lepší se pohybují mezi ztrátou a ziskem. Stačí velice jednoduchá otázka: Když jsou tak úspěšní a tolik vydělávají, proč mají zapotřebí prodávat signály, věnovat komunitě tolik svého času? Protože je to pro ně alespoň částečná kompenzace ztrát, stabilní příjem. Věřte, že ti úspěšní toto nemají zapotřebí. To se netýká pouze kryptoměn, ale všeho okolo tradingu. Zveřejňují se pouze ziskové obchody a úspěchy, ale stop lossy, trvalé ztráty, již nikoli. Například podílové fondy neustále zanikají a vznikají nové, proč? Protože vzhledem k historii o ně nemají investoři zájem. Nenajde se jich příliš s dlouholetou historií. Občas se nějaká ztráta zveřejní, aby vypadal jednotlivec nebo skupina věrohodně, ale kdyby zveřejňovali vše, neúčastnili by jste se a oni by byli na dně, bez příjmu.

Toužíte-li po adrenalinu - vyberte 500 $ a jeďte do Las Vegas.

Ušetřete si peníze a na toto zapomeňte. Chcete-li spekulovat, obchodovat, běžte do toho na vlastní pěst. Chcete-li si hrát na tradera, tak jen paper trading, alespoň po pár měsících (opravdu tomu dejte čas), se ohlédněte zpět a zvažte obchodování s penězi. Psychologie udělá také své, když jde o reálné peníze. Nikoho nesledujte na TradingView, Telegramu, Twitteru, sledujte jen a pouze cenové grafy, novinky, fundamenty, své výsledky a makajte na sobě. Cenové grafy bez matoucích indikátorů, názorů komunity. Nenechte se jakkoli ovlivňovat. Čistý cenový graf je naprosto dostačující pro day-trading. Budete mít výsledky ve svých rukou, nebudete se mít na koho vymluvit, komu své ztráty připsat - toto je velice důležité, vzít zodpovědnost do vlastních rukou. I když někoho sledujete, vždy jste zodpovědní pouze vy za své finanční výsledky. Jsou lepší způsoby jak utratit své peníze za trochu adrenalinu, vzrušení.

Samostatnost Vás donutí číst knihy, vzdělávat se, posouvat dále...
 ...a časem dospějete k investování. 

Nebuďte ovce na které si Trh smlsne 🐑.